陈罡Pro
外卖大战，可能不止瑞幸没有赢。
11月17日晚上，瑞幸发布了25年Q3财报，两组数据：
1/门店端，全球门店29214家，单季度净增超过3000家，即将破30000家。
2/收入端，季度营收同步增长50.2%，达到152.9亿元，但警力下降1.9%至12.8亿元。外卖大战让门店收入大增，但盈利能力却大幅下滑。
公众号《36氪未来消费》这样分析，对于以快取胜的咖啡单店模型，成本结构已经极致化。随着配送成本的提升，原本的成本结构承压，导致利润下降。
当平台抢用户的时候，却无法做到业务的双赢，特别是复购性高的基于位置的本地生活服务受到的冲击更大。
一方面，原有的成本结构稳定，新模式带来的成本难以分摊只会侵蚀原有的业务利润；
另外一方面，外卖补贴下的需求激增，导致门店的供给体系发生变化，一旦补贴停止，用户需求恢复常态化，门店的供给体系带来的冗余成为新的成本项。
回到本地商家，我过往分析过类似咖啡等业务，他们本身就是以点位覆盖的逻辑，覆盖1～2公里范围，外卖体系是延长门店的覆盖范围。
在这样的确定性人群覆盖下，商家本地没有以价换量的动机，业务毛利是核心。
从咖啡到茶饮，门店端往往都缺乏主动低价营销的动机，反而是门店被平台裹挟去被迫竞争，低价是抢量的核心手段。
如今商家被平台裹挟，也遇到新的挑战。
发布于：湖北省环宇证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
